营收最高差152倍,12张榜单带你了解科创板

by admin on 2019年9月11日

每经记者:朱万平 宋思艰 每经编辑:张海妮 魏官红

仅仅一个多月的时间,科创板申报受理企业已“集齐”100家,这100家企业有何特点,让我们来做个全面快速地扫描吧。

截至3月30日,上交所一共受理了28家谋划科创板上市的企业。其中,广东最多,达到5家,北京、江苏、浙江各有4家,而西部省份暂未上榜。

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在28家科创板受理企业中,营收最高和最低的两家公司相差152倍。除和舰芯片(2018年净利润亏损)外,盈利最多和最少的两家公司相差近40倍。

看进度:100家申报受理企业中79家已获问询日均受理3.57家公司

保荐榜:中信证券项目数暂居第一

自3月22日首批科创板申报受理企业名单面世后,截至5月6日,已有24批共计100家科创板企业获得受理,平均每天3.57家。

28家科创板受理企业分别由18家券商保荐。其中,中信证券斩获家数最多,中信建投和华泰联合分别位居第二和第三。

从审核状态来看,100家公司中,已有79家公司进入“已问询”状态,21家公司仍处于“已受理”状态。

中信证券斩获家数最多,达到了5家之多,分别是容百科技、睿创微纳、赛诺医疗、当虹科技和传音控股。中信建投以4家(注:虹软科技是中信建投与华泰联合共同保荐)位居第二,华泰联合以3家位列第三。申万宏源、招商证券、民生证券、长江证券均为2家。东方花旗、东吴证券、国金证券、国泰君安、海通证券、兴业证券等各有1家。

按照流程,上交所审核机构自受理之日起20个工作日内发出审核问询,发行人及保荐人应及时、逐项回复问询。审核问询可多轮进行。上交所审核时限为3个月,3个月内上交所出具同意发行上市的审核意见,或作出终止发行上市审核的决定。发行人及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询的时间不计算在内。

营收榜:传音控股去年营收暂居首位

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截至3月30日,上交所一共受理了28家企业的科创板发行上市申请(科前生物、天奈科技、睿创微纳处于“已问询”状态)。在28家科创板受理企业中,营业收入和净利润最高的是传音控股,2018年公司营收达到226.46亿元,净利润为6.54亿元。IDC数据显示,2018年,传音控股手机出货量为1.33亿部,全球排名第四,但其中9445万部手机为功能机,公司在非洲市场占有率高达48.71%,排名第一。

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上述28家公司中,去年营收最低的为微芯生物,仅1.48亿元,与同样来自广东省的传音控股营收相差150多倍。此外,新光光电、当虹科技2018年营收也刚刚2亿元出头。

看融资:总融资额983.9亿 平均每家募资近10亿元

在28家受理企业中,有27家公司去年实现盈利,只有和舰芯片去年亏损约26亿元,亏损原因主要是折旧摊销金额较大和计提存货减值准备、预计负债等。不过,2018年和舰芯片经营活动产生的现金流量净额达到32.06亿元。和舰芯片第一大股东为橡木联合,持股98.14%,最终实控方为中国台湾的联华电子。

据记者统计,100家科创板拟上市公司总融资约为983.9亿元,平均每家募资金额约9.84亿元。

上述28家公司中,2018年净利润增长最快的是容百科技,2017年,容百科技净利润不过3100万元,到了2018年,公司净利润超过2.1亿元,同比增长超过5.7倍。

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地区榜:广东居首,三地并列第二

从融资金额分布的范围来看,100家公司中,融资金额超过20亿元以上的有8家,其中,中国通号作为“巨无霸”,其105亿元的拟募资额在100家受理企业中居首,远远甩开第二位的优刻得和第三位的华熙生物。此外,传音控股、和舰芯片、澜起科技、九号智能、硅产业等公司融资金额也超过20亿元。

在28家科创板受理企业中,来自广东省的最多,有5家,分别是传音控股、利元亨、微芯生物、贝斯达和光峰科技。浙江省、江苏省和北京市并列第二,均有4家入围。上海市有3家,湖北省、福建省各有2家,天津市、安徽省、黑龙江省和山东省各有1家。上述28家科创板企业,没有一家来自西部省份。

其余92家企业的融资额均低于20亿元。在这些公司中,15-20亿元的企业有4家;10-15亿元的企业有16家,5-10亿元这一范围的企业数量最多,有44家,剩余的28家企业募资额均低于5亿元。

分城市来看,北京、深圳最多,均为4家;上海、杭州、苏州排名第二,均有3家。此外,武汉有2家。

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监管动态:申请被受理仅相当于获得“准考证”

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上述受理的28家公司,能否如愿登陆科创板,除了自身的条件外,券商工作做得好不好也是影响因素之一。那么2018年,上述10多家保荐机构IPO通过率如何呢?《每日经济新闻》记者统计发现,去年中信证券做的IPO单子数量最多,达到27家,其中通过IPO审核的为15家,通过率55.56%。

看行业:计算机、通信和其他电子设备制造业类企业数量最多

中信建投IPO通过率也与中信证券差不多。去年中信建投一共做了17家公司的IPO,其中10家公司获得通过,通过率达到58.82%。而华泰联合的IPO通过率最高,去年起一共做了7家公司的IPO,全部获得通过。虽然申万宏源通过率也为100%,但其只做了1家,或难以说明问题。

从证监会行业分布情况来看,记者统计发现,计算机、通信和其他电子设备制造业类企业数量最多,共有22家,占比22%。

永利皇宫官网,中金公司、长江证券和东方花旗等公司的IPO通过率也不错,分别达到77.78%、80%和85.71%。

紧随其后的是专用设备制造业,共有20家企业;此外,软件和信息技术服务业和医药制造业两大行业涉及的公司数量也均超过10家,分别达18家和12家。

从监管动态来看,上交所在继3月22日发布《就受理首批科创企业发行上市申请答记者问》后,又发布了《关于科创板企业受理情况的答记者问》(以下简称27日答记者问)。

其余15个行业涉及的公司数量均较为分散,不超过5家。

在27日答记者问中,上交所明确表示:科创板企业的发行上市审核包括受理和审核问询两个主要环节。在受理环节,仅是对企业申请文件齐备性、中介机构资质等的核对,相当于申报企业获得了“准考证”,可以进入考场考试,并不表示一定能够考试通过或获得好成绩。至于企业是否符合科创属性、是否符合科创板发行上市条件、在财务上是否有瑕疵等实质性问题,将通过第二环节的审核问询来实现。

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前海开源基金首席经济学家杨德龙对《每日经济新闻》记者表示,市场对于相关企业的科创属性非常关注,也反映出大家对这些公司投资价值的关注。他认为,进行审核问询是注册制的题中应有之义,注册制并不意味着不审核,而是审核内容与审批制有所不同。审核问询也是严把质量关,让真正符合条件的公司上市,把一些不符合条件、不够资格的公司排除在外。

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贝塔金融研究院院长徐阳对记者表示,在他看来,之所以各方关注相关公司的科创属性,是因为科创板是注册制的试验田,所以对于尚未盈利的科技公司而言,这是未来获得金融市场资金的地方,其他企业了解科创属性后,会朝这方面去靠拢。对于投资者而言,这也是未来考察标的公司的主要标准。

看地域:京苏沪粤四地领跑

他进一步表示,上交所27日答记者问表明了管理层在科创板领域做了较多的从核准制到注册制改革的准备工作。同时,在减少企业的上市难度之外,也考虑到了对投资者的保护。

从目前100家企业的注册地来看,京、苏、沪、粤四地暂时领跑,成为第一梯队。

另一位业内人士则对记者表示,实行注册制,需要制定明确的惩罚机制,“该死就死,该活就活”,才能培养市场的定价能力,进行自我约束。

其中来自北京的企业数量暂列榜首,共有22家公司登榜,其中2家处于“已受理”状态,14家处于“已问询”状态,6家“已回复”;江苏、上海和广东分列二至四位,企业数量分别为18家、15家和13家。

(封面图来源于摄图网)

目前其他省份的企业数量为:浙江7家,山东4家、福建、湖北、陕西均为3家、天津2家,安徽、贵州、河南等9个省市各有1家。

数据来源:上交所、Wind、公开资料整理

值得注意的是,4月17日获得受理的九号智能,注册地位于开曼群岛,是目前唯一一家注册地在海外的企业。

视觉设计:邹利

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每日经济新闻

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看分类:87%科创板申报企业都选“标准一”

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先来复习一下,在上交所科创板上市规则中,针对科创板普通同股同权企业设置了五套差异化的上市标准。另外,针对红筹企业和表决权差异企业另设不同的上市标准。

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记者梳理发现,目前100家企业中,共有87家企业选择了普通企业的“标准一”。

此外,选择“标准四”的有8家企业,分别为特宝生物、中微公司、虹软科技、晶晨股份、容百科技、和舰芯片、中国通号、硅产业。另外,赛诺医疗、国盾量子选择标准二,天准科技选择标准三。目前,尚未有公司选择标准五。

除此以外,由于具有红筹及VIE架构且存在表决权差异安排,注册地在境外的九号智能选用了红筹企业“标准二”和表决权差异企业“标准二”;优刻得也选用了表决权差异企业“标准二”。

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看家底:申报企业平均总资产近23亿元 中国通号总资产近800亿元居首

证券时报记者统计,从上述公司2018年末总资产情况来看,目前中国通号总资产高达796.79亿元,接近800亿元,排在100家企业的首位;紧随其后的是和舰芯片,总资产为241.94亿元,传音控股总资产达103.53亿元,居于第三位。除上述3家企业外,其余97家企业总资产均在百亿元之下。宝兰德的总资产仅为1.91亿元,暂为申报企业中资产总额最低的一家。

除此之外,总资产在10亿元-100亿元的企业为37家,10亿元以下的企业有60家。

100家公司2018年末总资产平均值为22.94亿元。

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看营收:规模1亿元~10亿元的申报企业居多

从营业收入情况来看,目前有两家企业营收达到百亿元级别,其中中国通号2018年营业收入高达400.13亿元,排在100家企业的首位;紧随其后的是传音控股,营业收入为226.46亿元。除上述两家企业外,其余98家企业营收规模均在百亿元之下。此外,佰仁医疗2018年营收为1.11亿元,勉强够到科创板财务标准一中1亿元的“及格线”。

具体而言,2018年营收在100亿元以上的企业共有2家,10亿元~100亿元的企业共有26家,1亿元~10亿元的企业有72家。

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看盈利:申报企业平均每家赚1.41亿元 九号智能为唯一一家亏损企业

申报企业普遍有不同程度的盈利,不过,也有亏损企业申报科创板,这家企业便是九号机器人有限公司。资料显示,九号智能2018年亏损17.99亿元,且最近三年的亏损持续扩大。此前的2016年和2017年也出现亏损,分别亏损1.57亿元和6.28亿元。

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总的来看,100家企业净利润平均值约为1.41亿元,剔除九号智能后,平均盈利为1.61亿元。中国通号以34.09亿元的净利润遥遥领先。

从申报企业净利润分布来看,净利润在5000万元~1亿元的企业最多,达到46家,其次为净利润在1亿元~10亿元区间的企业,有37家。

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看“硬核技术”:申报企业研发费用平均营收占比约11%

科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业,那么研发在相关企业中应该在相关创新企业中应该占用重要地位。这里面就涉及研发费用的绝对规模和相对规模。

从研发费用的绝对规模上看,数据显示,由于申报企业规模还普遍较小,多数企业的研发费用集中在1000万元~1亿元之间,这样的企业多达77家。研发费用在1亿元~10亿元的企业为数也不少,达到21家。研发费用超过10亿元的企业仅1家,即中国通号,该企业2018年研发费用约13.8亿元。

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相较于绝对规模,研发费用占营收的比例这一研发投入的相对规模,或许更能说明申报企业的研发投入力度。

《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》上市标准二规定提及,“预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%”;可见,研发投入占营业收入的比例是申报企业可选上市标准中的一项十分重要参考指标。

据证券时报记者统计,100家申报企业研发费用占营业收入的比例的平均值为11.09%,其中微芯生物最高,达到55.85%,该公司2018年营业收入约为1.48亿元,同期研发费用高达8248.20万元。木瓜移动的研发费用占营业收入的比例最低,该公司2018年营业收入约为43.28亿元,同期研发费用不到1亿元,仅为3052.43万元,研发费用仅占到营业收入的0.71%,不到1%。

在上述企业,中国通号是唯一一家研发费用超过10亿元的企业,不过该企业研发费用占营业收入的比例仅有3.31%,并不算高。

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看承销:中信建投暂为承揽科创板项目大赢家

从保荐机构承揽的科创板申报企业数量来看,中信建投成为最大的赢家,该机构单独保荐了广大特材等14家企业。此外,中信建投还和华泰联合证券联合保荐了虹软科技。

中信证券、华泰联合证券、中金公司、华泰联合等保荐的科创板申报企业数量也较多。

几家总资产过百亿的申报企业来看,中金公司获得中国通号的保荐项目,该项目的保荐代表人为中金公司的马青海、吴嘉青。长江证券承销保荐有限公司获得和舰芯片项目,而中信证券则获得传音控股的保荐项目。

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看会计所分布:立信所成承做最多科创板项目的会计师事务所

梳理科创板申报企业背后的审计机构可以发现,立信会计师事务所为担当科创板申报企业审计机构数量最多的审计机构,该会计师事务所担当了博众精工等21家申报企业的审计机构。其次为天健会计师事务所,担当了13家申报企业的审计机构。此外,致同会计师事务所、瑞华会计师事务所也担当了较多申报企业的审计机构。

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看特色:九号智能和优刻得同股不同权

值得注意的是,上述科创板申报企业中,已出现以往A股市场未曾出现的同股不同权企业。

以九号机器人有限公司为例,公司采用特殊投票权结构,根据公司章程安排,对于提呈公司股东大会的决议案,A类普通股持有人每股可投1票,而B类股份持有人每股可投5票。目前,高禄峰、王野分别控制公司13.25%、15.40%比例的股份,且均为公司全部已发行的B类普通股,合计占公司投票权的比例为66.75%,高禄峰和王野对公司的经营管理以及需要股东大会批准的事项拥有重大影响。

由于九号智能具有红筹及VIE架构且存在表决权差异安排,九号智能因此选择《上市规则》第2.1.3及2.1.4第二套标准,即预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。根据德勤出具的审计报告,公司2018年度经审计的营业收入为42.48亿元,高于5亿元;同时根据公司2017年7月进行的C轮融资估值情况,公司估值15.2亿美元,约人民币100亿元,超过人民币50亿元,且发行人2018年经营业绩较2017年保持高速增长。

除了九号智能外,另一家申报企业优刻得也存在同股不同权的安排。

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